能否终止美股AI芯片股跌势？在线配资股票平台
作者：周源 华尔街见闻
三星果然爆赚。7月5日，三星电子预告今年二季度（4-6月）业绩将实现同比巨幅增长。现在，这个预告中的业绩成为了现实。
三星电子在这份刚刚发布的第二季度业绩报告中乐观地预判，今年下半年AI驱动的芯片需求仍将保持强劲增长。
这为最近始自7月11日以来美股AI芯片股的连续下挫，注入了强心针。截至发稿（美东时间7:42/北京时间19:42），美国AI芯片股盘前出现大幅反弹，比如英伟达盘前反弹6.53%，AMD盘前反弹8.55%。
亮爆眼球业绩中的黑点
7月31日，三星电子公布的二季度业绩报告显示，报告期内，三星电子营业利润为10.4439万亿韩元（约合76亿美元/547亿元人民币），同比大增1462.29%。销售额为74.07万亿韩元（约合540亿美元/3889.42亿元人民币），同比增长23.44%。
这是三星电子单季营业利润自2022年第三季以来再次突破10万亿韩元。同期，实现净利润9.8413万亿韩元（约合72亿美元/519.91亿元人民币），同比剧增470.97%。报告期内的销售额也达到了自2021年以来同期的最高值。
这也是三星电子自2010年以来最快的净收入增长速度。AI热潮推动了三星电子半导体部门的盈利增速。
收入结构方面：负责半导体业务的数字解决方（DS）部门销售额为28.56万亿韩元（约合208亿美元/1501.97亿元人民币），营业利润6.45万亿韩元（约合47亿美元/339.40亿元人民币）。这是三星电子在连续四个季度亏损后连续第二个季度盈利。
设备体验（DX）部门销售额42.07万亿韩元（约合307亿美元/2216.97亿元人民币），营业利润2.72万亿韩元（约合2亿美元/14.44亿元人民币）。
其中，涵盖智能手机的移动体验（MX）业务销售额环比减少，这主要是因为第二季是智能手机销售淡季。三星电子预计，“由于季节性疲软，智能手机需求在季度内环比下降，尤其是高端市场，这块市场在下半年会实现增长；不过，大众市场会出现增长放缓”。
今年上半年，内存价格持续上涨和高带宽内存芯片（HBM）需求保持旺盛，三星电子也成为获益方。
三星电子表示，预计下半年包括HBM和SSD在内的服务器产品需求将继续保持强劲。“为扩大产能以满足HBM和DRAM新需求，三星电子会进一步限制传统内存芯片产能供应”。这坐实了之前业界传出的三星电子为增加HBM产能供应量，将降低传统的DRAM产能供应的消息。
目前，三星电子在供应英伟达HBM产品的技术竞争中弱于其竞争对手SK海力士。三星电子正在加强在这个领域内追平SK海力士的技术优势资源投入。
市场分析机构认为，三星第二季度的营业利润比市场普遍预期高25%，这意味着三星电子DRAM和NAND平均售价已开始上涨。由于下半年内存芯片需求可能出现季节性增长，三星的利润有望进一步上升。
里昂证券（CLSA）在其之前发布的三星电子第二季度预测报告中表示，“预计未来数个季度，内存平均销售价格将继续呈上升趋势，我们预计三星电子的季度利润将持续增长，直至2025年”。
AI服务器需求和代工业务
三星电子财报称，“2024年下半年，随着主要云服务提供商和企业扩大AI投资，预计AI服务器将占据更大的内存市场份额”。
AI服务器由于配备HBM，相对于传统DRAM和SSD也具有较高的单盒内存容量，因此从HBM和DDR5，再到服务器SSD，需求预计将全面保持强劲。
三星电子在业界首次量产基于1B纳米（nm）132GB DDR5的128GB产品，巩固了这家公司在DDR5市场的领导地位。
就像AI加速卡更需要HBM一样，AI服务器对HBM、DDR5和SSD的需求，也将压制传统服务器存储器产能。
一旦一个为人们所熟知的历史客体被塑造成可怜的受害者，就比如所谓的戚家军和袁崇焕，那“加害者”自然就成了千夫所指的昏君以及垃圾朝廷。而这背后的历史真相就这样被人们的情绪给掩埋了。人们只知道蓟州军变是所谓的抗倭英雄戚家军被屠杀，但是又有谁知道这场所谓的军变从头到尾真正参与叛乱的不过三四百人呢，又有谁知道在蓟州的南军（就是人们口中的“戚家军”）实际上分三营，发生变乱的只是石门寨一营，真正参与抗倭援朝战争的南兵参将骆尚志和王必迪还参与了镇压军变的行动，明实录中的什么“南兵已唯唯听命，及甫入教场，而王保挥兵乱斫死者无数，乱斫之后，令分队过堂，按籍点名随点随斩，虽长平新安之杀降坑卒未为过之！”根本就是无稽之谈，连主帅胡子都敢割的南兵怎么可能会束手待毙？
十二兵团是蒋介石的嫡系部队，由四个军编成，其中18军是国民党的五大王牌军之一，是兵团的基干。第十军，也是从18军中抽调骨干充实而成的，第14军前任军长罗广文也曾任过18军军长，后任军长熊寿春是黄埔军校毕业生，是蒋介石的嫡系，第85军军长吴绍周是汤恩伯系统的人，靠山是何应钦。
值得一提的是，在今日的2024年第二季度财报电话会议上，三星电子首次确认了旗下新一代移动处理器Exynos 2500芯片的存在。
Exynos 2500采用3nm工艺制程，是继Exynos W1000之后三星的第二款3nm芯片（GAA工艺：环绕栅极），Galaxy S25（包括S25+）系列智能手机有望搭载这款芯片。
这颗芯片的设计工作和产生的营收会归入三星电子系统LSI业务部门。三星电子财报称， LSI业务在今年上半年销售额创下历史新高，第二季度盈利也有所改善。
三星电子称，系统LSI业务将专注于将2亿像素传感器的应用从主广角摄像头扩展到远摄摄像头；同时，其将通过为美国客户开始量产新机型来扩大DDI（显示驱动芯片）产品的销售。
代工业务方面，报告期内，这块业务的收益也有所改善。三星电子预计，今年下半年，晶圆代工业务预计移动需求将反弹，AI/HPC应用需求将继续保持高增长；2024年，在第二代3nm GAA技术全面量产的推动下，预计代工业务的营收增长将超过市场平均水平。
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责任编辑：郭明煜 在线配资股票平台